До начала 70-х годов ХХ века, все валюты привязывались к «золотому» стандарту. После отмены этого стандарта национальные валюты стали товаром, т. е. свободная конвертация валют положила начало образованию международных рынков. К примеру, на валютном рынке Forex ведущими «игроками» стали крупнейшие компании и центральные банки. Итак, курс валюты – это её цена в валюте другого государства. Чтобы провести фундаментальный анализ Forex или другого валютного рынка важно знать, какие факторы оказывают решающее значение.
Факторы, влияющие на курс валюты
1. Стабильность любой национальной валюты зависит от сбалансированной торговли товарами, и услугами на международных рынках. В идеале сальдо вследствие экспорта и импорта должно находиться возле нулевой отметки. Перекосы в любую сторону оказывают существенное влияние на курс. Простыми и понятными словами можно сказать так, что завышенный курс равно, как и заниженный курс валюты, отрицательно сказывается на торговом балансе государства, и Центробанкам приходиться принимать меры по повышению или умышленному понижению курса национальной валюты.
2. На курс валюты оказывает влияние и состояние макроэкономики. Основными показателями для оценки являются:
- Состояние ВВП за определённый промежуток времени;
- Инфляция. Каждая проведённая эмиссия денег обязательно отрицательно повлияет на данный показатель;
- Дефицит бюджета государства. Для его покрытия чаще выполняется эмиссия денежных знаков или используются внешние займы. Оба решения не способствуют укреплению курса национальной валюты;
- Уровень государственного долга. Его частичное или полное погашение оказывают дополнительную нагрузку на бюджет, так как дополнительно придётся оплачивать и проценты по имеющимся займам.
3. Официально Центробанки не устанавливают курс валюты, но они обязаны поддерживать их стабильность. Для этого они используют методы, которые, так или иначе, оказывают влияние на его рост или понижение. С этой целью применяются:
- Валютные интервенции. Это продажа собственной или покупка иностранной валюты на международных межбанковских валютных биржах;
- Учётная ставка. При её понижении в стране улучшается кредитный климат для бизнеса, а также для физических лиц. Но заниженная учётная процентная ставка Центробанка, вряд ли будет привлекательной для инвесторов крупнейших мировых компаний;
- Выпуск ценных бумаг, которыми могут воспользоваться физические и юридические лица. Данный метод при умелом использовании способствует стабилизации курса валюты;
- Эмиссия. В странах со слабо развитой экономикой это обязательно влечёт увеличение инфляции.
4. На курс валюты любого государства влияет политическая стабильность (нестабильность). В периоды нестабильности резко уменьшается доверие к национальной валюте со стороны собственных граждан. На личные сбережения покупается иностранная стабильная валюта. Показателями нестабильности являются:
- Массовые беспорядки, вызванные по политическим или экономическим мотивам;
- Отсутствие благоприятных условий для ведения бизнеса;
- Ведение боевых действий;
- Природные стихийные бедствия.
Каждая из вышеперечисленных причин ухудшает инвестиционный климат, и это приводит к понижению курса валюты. Эти факторы, влияющие на курс валюты, применяются только для оценки стоимости национальных денег. Электронные деньги и криптовалюта оцениваются по другим критериям, и здесь на первое место выходит спрос и предложение, хотя эти показатели не следует игнорировать и при прогнозировании котировок национальных валют.